投資、資産運用の本

サミュエルソンは、なぜバークシャーに投資したのか？インデックスファンドの信奉者である、ポール・サミュエルソン。効率的市場仮説を強く信じ、その考え方からノーベル経済学賞を受賞するまでに至った、経済学の重鎮。効率的市場仮説といえば、株式市場の価格変動というのはランダムに動いてて、株価に影響するすべての情報は、情報が公開されるとともに瞬時に、株価に反映されることになっているという考え方です。この考え方を代表する有名な本といえば、『ウォール街のランダムウォーカー（バートン・マルキール）』があります。この本は、投資の世界では名著として扱われ、多くの方が読んでいる本でもあります。結局、市場が高度に効率的なのであれば、あれこれ考えて株式投資をする...

トレードの心得？株式のトレーダーとして成功するためには、どうしたらいいのだろうか？チャートを見て、支持線やブレイクアウト、ヘッドアンドショルダーズといった必勝パターンを探して、買ったり売ったりする。でも、なぜそのポイントで買ったり売ったりするのか、その基本的な考え方が『トレードの心得』なのでしょうね。「トレードをして利益を上げようなんてのは迷信だ」と言われたりします。投資の世界で常識とも言われている効率的市場仮説を信条としている人達から考えると、トレーダーというのは敗者のゲームだと考えられています。テクニカル分析なんてものは迷信。株価の動きはランダムであり、予測できるものではない。ましてや、一定のパターンで勝てるトレードができるなん...

丁字戦法ってなに？本書のタイトルにもある丁字戦法って？丁字戦法とは、不動産投資でつかわれる言葉ではなく、日露戦争の日本海海戦で日本海軍がとった戦法のことを言っています。味方艦隊の主砲を敵の先頭艦に集中することで、1隻ずつ確実に撃沈させていった戦法のことです。本書で言うところの不動産投資の丁字戦法とは、一物件づつ確実にローンを返済し、無借金状態にしていく作戦のことを言っています。不動産投資は、無借金状態の物件が増えれば増えるほど、有利になっていきます。不動産投資は、「借り入れをしてなんぼ」と思われがちです。ですが、最終的には、借り入れなんてないほうが良いってことです。借り入れは、債務。返済するという責任を追うこと。不動産投資で収入を増...

投機家として有名なリバモア投資家ではなく投機家、まるでギャンブラーのようにマーケットで生きてきた人、相場師。ウォール街のグレー卜ベアとも呼ばれ世界恐慌の引き金となった株価の大暴落時に、大量の売りポジションを持ち大金を稼いだ人としても有名なリバモア。その人生は波乱万丈。何度も破産し、そしてその度に復活してきたというとんでもない人です。名前は聞いたことがあったけど、あまり自分の投資には関係ないだろうと思って、今まで読んだことはなかったのですが、最近気になって読みました。投機家というと、無謀な挑戦ばかりしている人と勘違いされるかもしれません。しかし、リバモアの投機はルールにしたがって行動する、規律ある戦略に従っていたと言われています。相場...

これが、市場の本当の姿？「市場均衡」「効率的市場仮説」、これまで当たり前のように言われてきたことです。今ある金融商品も、これらの考え方を元に設計されているものが多いように感じます。投資信託や分散投資がまさしくそうです。最近話題になっている「ロボアドバイザー」なんかもそうかもしれません。しかし、「市場均衡」「効率的市場仮説」これらの考え方には落とし穴があると、この本は教えてくれます。確かに、「市場均衡」や「効率的市場仮説」の考え方は理にかなっているように感じますが、どこか違うと、自分で投資をし運用をしていて、そう感じていました。この本を読み終わったとき、その疑問をすうっと解決してくれた。そんな感覚を受けました。「市場とはどんなところな...

数学を学んで、億万長者？「数学を学べば億万長者になれなるのか？」と思うようなタイトルですが、やはり億万長者というのは、そんな簡単なことじゃなかった。結局、本書の中でも言っていましたが、「億万長者になるための最善の方法は、お金持ちの状態から始めること」なんだそうです。「なんだよ、支離滅裂じゃないか！」と言いたくなりますが、それが現実。そしてこの現実は、数学的にも説明できる。そして、数学が、この世の真理であることに疑いの余地はなく。つまりは、この世は、支離滅裂であることが、紛れもない現実ということになってしまうわけです。ただ、そうは言ってもお金持ちになれないわけじゃない。「お金とはなんなのか？」という疑問まで遡れば、お金を多く手に入れる...

予想がいならない株式投資？株式投資というと、経済の先を読んだり、景気の動向を予測したり、企業の将来を考えたり、そして世界の未来を見通したり、といったことが重要だと思っている人は多い。しかし、本書でも説明しているように、株式投資に『予想』はいらないのかもしれない。株式投資を難しいものと思わせている一番の理由が、未来を予想することなのかもしれない。でも、株式投資をしていて、未来を予想することで、本当に儲かっているという人はあまりいない。たまに、「こうなることを予想して、この銘柄に賭けたら、大当たり。」なんて話をしている人もいるかも知れないが、それは、たくさんの失敗があった中での、たまたまのあたりにすぎないことも多く。予想があたったという...

投資するなら安定利回り？金融商品に投資をしている、多くの人が考えていることとして、「値動きに左右されない安定した利回り」ということがあるかと思います。そして、その検討先の一つとしてJ-RIETを考える人も少なくないように思います。J-REITは、不動産に投資をし、賃貸料という株式の配当金に比べればある程度安定したキャッシュフローが望める投資先だと考えられていますが、実物の不動産投資を経験した人はともかく、一般の方の多くにとっては、不動産に投資をするということでさえ、未知のところが多く。やはり、J-REITに対しても、「わからない」という不安がつきまとうものです。不動産に投資をするJ-REITは、基本的に、保有している不動産から入る賃...

「投資のプロ」というのは本当だろうか？投資のプロってなんだろう？おそらく、投資で飯を食ってきた人。ファンドマネージャーとかではなく、自らの資産を投資し、投資家として生きてきた人なのではないだろうか？この著者は、おそらくそういうタイプではないような気がしました。この手の本によくありがちなのですが、初心者に投資をさせようとして、投資の話を必要以上に美化している。社会参加といった言葉を使って、投資の素敵なところだけを伝えて、要は『投資商品を買わせようとしている』。はっきりいって、投資の初心者にはあまり向いていないと思いました。あくまで、投資に興味を持つきっかけづくり。ただ、この本を手に取った時点で、すでに投資に興味があるようなきもする。そ...

金を買え！「世界中の株価のバリュエーションが高いのではないか？」「バブルなのではないか？」と思われている中、「3年以内に株価は70％下がる」なんて言う言葉には、どうしても惹かれるものがあります。内容を簡潔に言ってしまえば、株価暴落は間違いない、世界は金融政策を間違え？、それによって株だけでなく様々な金融資産が暴落することは避けられない。だからこれからは『金』を買うことが一番だ。と言っている本です。この手の本は、なんとも言えない説得力があるものですが、現実化されることがほとんどないことも、また事実です。金を買えといった本は他にも読んだことがありますが、だいたい似たような内容です。

いまや、『長期、分散、積立』は常識ではない⁉この本は、今投資や資産運用で常識となりつつある、長期投資の考え方に一石を投じるような話となっています。今の投資や資産運用の常識といえば、『長期、分散、積立』です。そこには、『買う』という考え方しかなく、『売る』という視点がまったくもってありません。しかし、この『売る』という考え方は、投資や資産運用にとって、とても重要なことなのです。なぜなら『売る』ことによって、利益を確定したり、損失を限定したりといったことができるようになるからです。ただ、この『売る』というのは、『買う』よりも、遥かに難しいことであるため、簡単にアドバイスできるようなものでもなかったりもします。そのため、多くの投資アドバイ...