投資、資産運用の本

難しいけれど、重要なことが書いてある？はっきり言って、「この本、難しいな」という印象が強かった。だけど、難しくてよく理解できていない感覚なのに、「この話、無視できないな」と思う重要な視点だという感じも同時に受けました。この本の内容は、今までの経済学の視点とは違うのかもしれないけれど、株式投資などをやっている現場目線で見れば、とても的を得ていると思いました。現在の経済学の理論には、そもそも無理がある。これは、最近しみじみと感じていることです。経済学で示される話には、どこか腑に落ちないところがある。その原因が、経済学の考え方の根本に、「経済は”合理的”に動いている」ということがあるようです。経済を合理的に、数式で示そうというアプローチが...

バリュー平均法という投資手法について書かれた数少ない本の一つドルコスト平均法は知っているけれど、バリュー平均法は知らないという人、結構いるのではないでしょうか？ドルコスト平均法とは、よくＮＩＳＡやｉＤｅＣｏなどで目にする『積立投資』の基本戦略になっています。「毎月25日に、30,000円で投資信託を買う。」といったような、定期的に同じ金額で積み立てする方法をドルコスト平均法と言います。このドルコスト平均法は、相場が下げているときには、口数を多く購入することができるため、リスクに強く、下落局面からの回復期では損失を取り戻すのが早くなることが大きなメリットです。また、毎月買い付けるという単純なシステムなので、実行もしやすいという所も魅力...

投資では、何が利益をもたらしているのか？「株式投資は長期的に高いリターンをもたらしてくれる。」という人がいる。でも、ずっと疑問に思ってきた、「高いリターンをもたらす投資であっても、割高な状態で買ってしまっては意味がないのではないか？」と。そんな疑問に対して、ひとつの答えを与えてくれる本。期待リターンが予測できるのであれば、期待リターンが高い時に投資した方がいいのは明らかです。そして、期待リターンが低くなっている時（資産価格が割高になっている時）に投資をすると、資産価格が暴落するリスクが高まっているということを考えておかなければいけない。言われてみれば当たり前の話で、誰にでも簡単にわかることなのですが、実践することはなかなか難しい。そ...

基礎知識を学べる。お金を増やす基礎知識のほとんどを学べる内容です。守りと攻め、お金を管理する方法。生命保険の入り方。iDeCoやNISA、ふるさと納税、だれでもできる節税の一般的な知識。そして、この本の筆者のもっとも得意とする投資信託の話。お金を増やすために学ぶべきことが、一から書いてある。まさに教科書的な内容です。ただし、ある程度お金の知識を持った人にとっては、ちょっと物足りない。これと言って、特別新しいことが学べるようなことは書いていない。お金を増やすためには、投資をすることだけでなく、お金の管理の仕方を考えることもとても重要。個人的には、2,000万円程度の資産形成では、投資よりもお金管理のスキルのほうが大切だと思っている。こ...

あまり読まなくてもいい本？タイトル通りなのかもしれないが、トレンドフォローという投資戦略の啓蒙本です。具体的なトレンドフォローの手法に触れることもなく、トレンドフォローという投資戦略がどういうものなのかということについての筆者の意見が、一冊まるまる書いてある。あくまでも、個人的な見解であって、研究論文などで根拠を示すこともなく、「私はこう思う」的な内容に終始しています。私自身、決してトレンドフォローという投資戦略を否定しているわけではないし、むしろ興味のある投資戦略ですらあります。しかし、結果的に本書を読んだことで、それほど有益な情報や知識が得られたという感じは受けませんでした。それも、私自身すでにトレンドフォローという投資戦略に興...

株式投資の戦略的アプローチ決定版？久しぶりに面白いと思える株式投資の本に出合えたような感覚でした。ほとんど一気に読んでしまいました。この本は、株式投資をするにあたって、何を選べばいいのか、何をすればいいのかが具体的に提示されていて、しかも、そのやり方がシンプルで簡単そうでもある。似たような感覚を持った本としては、個人的に株式投資におすすめの本と考えている。『株デビューする前に知っておくべき「魔法の公式」（ジョエル・グリーンブラット）』や『ダウの犬投資法 ──プロにも株価指数にも勝つ「単純」戦略（マイケル・B・オヒギンズ）』に近いです。投資で必要なのは、ロジックのしっかりした戦略であることと、その戦略をしっかりと理解して、長期的に実践...

非合理的な人間。「人間の行動は、決して合理的ではない。」これは、最近の経済学の話でもよく取り上げられている話です。行動経済学とも呼ばれていて、様々な研究がおこなわれ、ノーベル賞を取ったものも多数存在しています。そして、この合理的でないのは、なにも一人の人間に限ったものではなく、多くの人が集まった場でも私たち人は、同じように非合理的な判断をしているということも考えられるようになってきました。以前の経済学では、群衆となった人間は、合理的に判断および行動をしていると考えられていました。需要と供給の関係他、価格の形成、リスクとリターンなど、以前の経済学の理論の根底には、「合理的に判断している」という前提で、ものごとを考えられていました。ただ...

アセットアロケーションの常識は的外れ？資産配分を効率的に行うことで、リスクを抑えながらリターンをできるだけ大きくするという投資理論、現代ポートフォリオ理論。その現代ポートフォリオ理論を使った投資戦略の肝とも言えるのが資産の配分割合を決める、いわゆる『アセットアロケーション』となります。その『アセットアロケーション』には、さまざまな常識とも言える知識が言われています。・資産配分を決めることは、運用パフォーマンスの8割以上を占めている。・長期投資はリスクを小さくする。・為替リスクは、できるだけヘッジしたほうがいい。・投資先は、時価総額加重平均型のインデックスが最適。などなど。これらの話は、投資に詳しい資産運用のアドバイザーなどから、多く...

インデックスファンドだけがベストではない。本書のタイトルが、ランダムウォークを超えると言っているぐらいなので、インデックスファンドを超える理論的な方法があるのかと期待して手に取りましたが、あくまでも本書の著者の考えとしては、インデックスファンドがベストであるという考えではあるようです。本書の著者は、本書の他にも『確率論的思考　金融市場のプロが教える最後に勝つための哲学』や『ファイナンス理論全史　儲けの法則と相場の本質』などの、確率論的なアプローチからの株式投資の思考法などを書いています。そういったこともあり、数学や確率などの理論的な視点から見ても、インデックスファンドを超える方法があるという内容なのかと思ったわけですが、どうやらそこ...

投資家ケインズケインズといえば、有名な経済学者だという認識を持つ人がほとんどだと思います。しかし、ケインズはただの経済学者ではなく、投資家でもあった。理論家としてだけでなく実務家でもあったようです。この本の話は、経済学者としてではなく、投資家としてのケインズ、『投資家ケインズ』の話です。経済学者が、実際に投資家として活動し、なおかつ偉大な実績を残していたという例は、あまり例がないと感じています。しかしケインズは、経済学者としての名声と、投資家として十分すぎるほどのパフォーマンス、その両方を手にしていたというとても稀な存在だったようです。ケインズは、投資を始めた初期のころは、自分の持っている経済や確率などの理論を駆使すれば、市場を出し...

これといって特徴はない本だった？読み終わって感じた正直な感想としては、これといって特に特徴のない本というイメージでした。はっきりと『これ』とわかるようなノウハウが披露されているわけでもないですし、さまざまな投資の考え方は披露されてはいるけれど、今すぐ使えると言えるほど、これまたはっきりしたものがあったわけでもないような気がしています。「なるほどなぁ」と思うところはあるけれど、具体性があまりない分、全体を通してすぐには使えない話のようにも感じました。『「これ」しかやらない。』と具体的な話が書かれているかのように思ってしまうタイトルではありますが、実際の内容は、「これ」というほど明確ではなかった気がしています。投資の考えたかを学びたいな...

株式投資の魔法の公式？投資の世界で、『魔法』なんていうと、いかにも怪しいような気もする単語ではあります。ですが、筆者はヘッジファンドを運用していた経歴も持つ、投資家としても有名なジョエル・グリーンブラッドです。それだけに、実体験からも基づいた実践的な株式投資のノウハウが書かれているのだろうと言うことは、簡単に想像できます。この『魔法の公式』、実はとてもシンプル。誰にでも実行可能な、簡単な方法でもあります。基本的には、バリュー投資という考え方が活かされている公式ではありますが、実践的にも効果的な方法だと個人的にも感じている。実際、私自身この本の影響をかなり受けている。この本の『魔法の公式』を全くそのまま実行してきたわけではないけれど、...