『リバモア流投機術 PanRolling Library(ジェシー・ローリストン・ リバモア)』

投機家として有名なリバモア

投資家ではなく投機家、まるでギャンブラーのようにマーケットで生きてきた人、相場師。

ウォール街のグレー卜ベアとも呼ばれ世界恐慌の引き金となった株価の大暴落時に、大量の売りポジションを持ち大金を稼いだ人としても有名なリバモア。

その人生は波乱万丈。何度も破産し、そしてその度に復活してきたというとんでもない人です。

名前は聞いたことがあったけど、あまり自分の投資には関係ないだろうと思って、今まで読んだことはなかったのですが、最近気になって読みました。


投機家というと、無謀な挑戦ばかりしている人と勘違いされるかもしれません。

しかし、リバモアの投機はルールにしたがって行動する、規律ある戦略に従っていたと言われています。

相場を科学し、勝てるルールを見つけ、投資をした。

数学者であり投資家のジェームズ・シモンズたちの投資と着眼点は、たいして変わりません。

そう考えると、投資家と投機家で一体何が違うのかよくわかりません。

「投資は良くて投機はだめ」という話をよく聞くけれど、よくよく考えれば、投資と投機をどう分けるのか、一体何が言いたいのかよくわからない話だなと思ってしまいます。


リバモアもトレンドフォローが基本だった。

リバモアの投資戦略も、トレンドフォローが基本になっていたということが、本書を読むとよくわかります。

「マーケットが動くのを待ち、観察する。判断を下すためのしっかりとした基準を持つことが肝要なのである。」

といった言葉に、トレンドフォローとしての重要な意味が感じられます。


投機家としてだけでなく、投資家としても大切なことだと思います。

投資をしていると、自分の考えに固執して失敗することが多々あるものです。

だから、自分の意見や考えよりも、マーケットを観察することが意味を持つ。そして、マーケットにしたがって行動を決める。


トレンドフォローという投資戦略は、トレーダーと呼ばれる人たちの間でよく使われている戦略です。

マーケットにあるトレンドを探し、トレンドに乗ったら、相場が反転するまで持ち続ける。

このトレンドと呼ばれるマーケットの習性は、架空のものではなく本当にあるらしいことを、最近さまざまな本を読んできてわかってきた。


以前は、トレンドフォローとか短期売買とかの話に対しては、ほとんど疑って聞いていた時もあったけれど、今は違う。

だから、本書を読んでトレンドフォローに対する新しい気づきもあった。


「変動の理由が明らかになるには時間がかかり、それから行動しても利益を上げることはほとんど不可能」

つまりトレンドができたときは、その理由を考える必要はないということ。

どうしても、思考の癖として、なにかしら理由付けがないと、行動に踏み切れなくなっていまうとことがあるものですが、トレンドフォローをするなら、それではだめだということ。


「小さな変動をとらえてマーケットで売買を繰り返すための方策を編み出そうとしていた。この考えは間違いであり、やがて私は現実をはっきりと認識するようになった。」

トレードをやろうとすると、小さな値動きに一喜一憂して、売買を行いがちになる。でもそれは間違いだという気づき。

最近なんとなくわかってきていた。

小さな値動きを捉えようとする行為は、その値動きが小さくなればなるほど、ギャンブル色が強くなり、勝った負けたの結果が、スキルや能力よりも運の要素が色濃く出る。

そんな感覚をなんとなくだけど感じていたために、この本で出てきた先の言葉は、このなんとなくという感覚を明確にクリアにしてくれた衝撃があった。


結果的には読んでよかった。

海外の本の翻訳というと、読みづらい印象を持っているのだけれど、この本は以外にも読みやすかったというのも良かったです。


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