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ETFでもバランス運用ができるようになった。ETFといえば、日経225やS＆P500などの株価指数や先進国債券の指数などに連動するように作られたものが多く、基本的には、単一の資産で運用されているものがほとんどでした。そのため、株式と債券、またはREITなど、複数の資産を含めて運用するバランス運用は投資信託の独壇場でした。しかし、そんなバランス運用をETFでも利用できるようになりました。その一つが今回紹介する、『ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ Ｓ＆Ｐ米国株式・債券バランス保守型指数（為替ヘッジあり）連動型上場投信（2863）』です。このETFの投資先は、米国の株式と米国債券。具体的にはS＆P500と米国債7-10指数（米国債券の7年物から10年...

お金を増やすポートフォリオの作り方ポートフォリオは、『保守的な投資』と『積極的な投資』、そして『超積極的な投資』で運用する。配分比率は、保守５：積極３：超積極２。いわゆるコアサテライト戦略という手法だと思われます。一般的なコアサテライト戦略が保守７：積極３のような保守的なものなのに対し、本書での資産配分は、若干攻撃的な資産配分です。しかも、通常の保守的な運用では債券などの価格変動のあまり大きくない資産をすすめるなかで、本書では、保守的運用から株式投資のポートフォリオを進めています。そう考えると、かなり攻撃的なポートフォリオ運用と言えるのかもしれません。そして、積極運用ではオプション取引を利用する。では、超積極はどうなるのだろうと思う...

老化は治せる病気なのか？「最近の研究によると、老化は一つの病気として、治せるものだ」という話をよく聞くようになった。『老化』と聞くと、いつか必ず訪れることになるもの、自分の身にも必ず起こる現象だと思っている人がほとんどだと思います。しかし、そうではないかもしれないという希望が最近は生まれつつある。実際に、マウスなどをつかった動物実験では、老化を予防するという現象が実際に実現できるというのです。老化といえば、それとセットのものでもあるといっても過言ではない、がんや心筋梗塞、糖尿病、といった生活習慣病。老化が治せるということは、これらの病気にもかかりにくくなるということを意味する。老後は必ず病院や薬が必要になってくるという当たり前がなく...

失敗しない株式投資の基本と原則この本に書かれていることは、株式投資の基本と原則です。この本に書かれていることがすべてではないとは思ってはいますが、多くの株式投資家が、この本に書かれていることを忠実に実行すれば、おそらく株式投資で大きな失敗をすることはほとんどなくなるだろうと想像できます。そして失敗しないということは、そこそこのパフォーマンスを手に入れることにもなるのでしょう。個別銘柄への株式投資を行って、平均的な成績という人は、おそらく少ないのではないかと思っています。平均的というのは、一般的なインデックスファンドと同等の成績を意味します。個別銘柄への投資を行っている人の話を聞いていると、インデックスファンドよりも優秀な人と、インデ...

猫だけの話じゃない。まずは読んだ感想として、単純に「面白かった」。『猫が30歳まで生きる日』なんてタイトルだから、猫好きのための猫のお話だと思うかもしれない。でも、本当の中身はそうじゃない。猫の治療だけの話ではなく、人間の治療のお話でもあります。そして、筆者宮崎徹の医学という分野での挑戦と冒険の本でした。ほとんどの猫は、腎臓病で亡くなる。むかしうちで飼ってた猫も、やはり腎臓病で亡くなったことを思い出しました。最後は、とても苦しそうだったことを覚えています。猫にとっては宿命ともいえる腎臓病。しかしこの宿命かと思われていた腎臓病が治るようになるかもしれない。筆者である宮崎徹が研究している『AIM』というタンパク質に、その可能性があるのだ...

お金に一生困らないお金の話？子供にお金の教育をどうやってしたらいいのか、悩んでいる大人は少なくないようです。もちろん学校でもお金の教育なんてやっていない。学校の先生たちだって、おそらくお金の教育なんて、まともに受けてこなかった。でも、お金についての能力は、人生に直結する大きな問題です。子供のうちからお金についての教育をすべきだと感じるもの当然のことです。お金には、収入（主に稼ぐ）、支出（主に消費や投資）、貯める（主に貯金）の3つの流れがある。お金に一生困らないたった3つの考え方というのは、この、収入、支出、貯金の3つのことのようです。収入つまりは「稼ぐため」には、どのような考え方をするといいのだろうか？意外と気づかされたのが、「競争...

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マネーコラム

ETFでもバランス運用ができるようになった。ETFといえば、日経225やS＆P500などの株価指数や先進国債券の指数などに連動するように作られたものが多く、基本的には、単一の資産で運用されているものがほとんどでした。そのため、株式と債券、またはREITなど、複数の資産を含めて運用するバランス運用は投資信託の独壇場でした。しかし、そんなバランス運用をETFでも利用できるようになりました。その一つが今回紹介する、『ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ Ｓ＆Ｐ米国株式・債券バランス保守型指数（為替ヘッジあり）連動型上場投信（2863）』です。このETFの投資先は、米国の株式と米国債券。具体的にはS＆P500と米国債7-10指数（米国債券の7年物から10年...

ETFの種類が豊富になってきた。最近、国内に上場しているETFが面白くなってきました。以前のETFのイメージだと、低コストの『インデックスファンド』というイメージが強く、はっきり言ってしまえば面白みに欠けていました。しかし、ここ最近は、面白いETFがいろいろと上場してくるようになってきました。国内のETFには、何らかの指標（インデックス）に連動していることが求められているため、米国のETFのようにアクティブファンドで上場するという事が出来ません。しかし、一概に指標と言っても様々なものがあるものです。その様々な指標を基にしたＥＴＦがどんどん国内の証券取引所に上場するようになってきました。そして、このことが国内のＥＴＦを面白くしてくれて...

『Funds』は、安全性が期待できるクラウドファンディング。『Funds』は、数ある貸付型クラウドファンディングの中でも、高い安定性が期待できるサイトです。貸付型クラウドファンディングといえば、みんなのクレジットやラッキーバンク、グリーンインフラレンディング、マネオと、多くのサイトで不正が見つかり、今でもその後遺症に悩まされている人がたくさんいる金融サービスです。ですが、今回紹介する『Funds』は、そんな不正の起こりやすいクラウドファンディングの問題点を見直し、高い安定性をもった運用ができるようにと考えられた点が人気のクラウドファンディングです。一応クラウドファンディングという分類ではあるけれど、実際には社債に投資する債券投資に近...

金利と株価の関係性？ここ最近の相場は、金利の変動が株価に大きく影響を与えているように見受けられます。「金利が上がれば、株価は下がり。」「金利が下がれば、株価は上がる。」そんな関係性が見られます。ちなみに、金利が上がるという事は、債券価格が下落していることを意味し、金利が下がるという事は、債券価格の上昇を意味しています。そのため、金利の上げ下げではなく、債券価格の上げ下げで、株価の変動について話をしている報道も見かけます。「債券価格が下落し、株価が下落した。」または、「債券価格が上昇し、株価が上昇した。」といったものです。金利の変動と債券価格の変動は表裏一体なので、金利の上昇と債券価格の下落（もしくは、金利の下落と債券価格の上昇）とい...

もうちょっと、自由に使えるお金が欲しい！「節約、節約」と、ひたすらに節約してお金を貯めることも良いけれど。「もうちょっと、自由に使えるお金が欲しい」。そんな時は、お小遣い稼ぎにピッタリのポイントサイトの活用がおすすめ。いつでも節約ばかりしているのも、貯蓄にとってはマイナスになることがある。たまには、自由にできるお金も必要です。「何に使ってもいい！」「浪費してもいい！」そういうお金があることも、貯蓄をすすめていくのには必要なお金です。我慢だけでは、ストレスをためる。たまにストレスを発散させるためにお金が使えると、貯蓄も進みやすくなるものです。貯蓄も節約も、それ自体が目的じゃない。自分が幸せになるために、貯蓄も節約もするもののはずです。...

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おすすめの本

猫だけの話じゃない。まずは読んだ感想として、単純に「面白かった」。『猫が30歳まで生きる日』なんてタイトルだから、猫好きのための猫のお話だと思うかもしれない。でも、本当の中身はそうじゃない。猫の治療だけの話ではなく、人間の治療のお話でもあります。そして、筆者宮崎徹の医学という分野での挑戦と冒険の本でした。ほとんどの猫は、腎臓病で亡くなる。むかしうちで飼ってた猫も、やはり腎臓病で亡くなったことを思い出しました。最後は、とても苦しそうだったことを覚えています。猫にとっては宿命ともいえる腎臓病。しかしこの宿命かと思われていた腎臓病が治るようになるかもしれない。筆者である宮崎徹が研究している『AIM』というタンパク質に、その可能性があるのだ...

株式投資では、ファクターに注目しろ？何も株式投資に限った話ではなく、投資ではファクターに注目したほうがいい。あのウォーレン・バフェットの偉大な運用成績さえも、ファクター投資で説明できるらしい。ファクターという視点を取り入れることで、投資のパフォーマンスは簡単にあげられる。この本は、そのことに気づかせてくれた貴重な本でした。投資のファクターを見つけると、投資が途端に簡単なものにもなってきます。ファクターとは、なぜリターンが生まれるのかという要素のことです。その要素を見つけてしまえば、あとはその要素を追いかけるだけでリターンが約束されたようなものということにもなりえる。私自身以前から、バリューというファクターに注目して株式投資を行ってき...

バリュー平均法という投資手法について書かれた数少ない本の一つドルコスト平均法は知っているけれど、バリュー平均法は知らないという人、結構いるのではないでしょうか？ドルコスト平均法とは、よくＮＩＳＡやｉＤｅＣｏなどで目にする『積立投資』の基本戦略になっています。「毎月25日に、30,000円で投資信託を買う。」といったような、定期的に同じ金額で積み立てする方法をドルコスト平均法と言います。このドルコスト平均法は、相場が下げているときには、口数を多く購入することができるため、リスクに強く、下落局面からの回復期では損失を取り戻すのが早くなることが大きなメリットです。また、毎月買い付けるという単純なシステムなので、実行もしやすいという所も魅力...

株式投資の戦略的アプローチ決定版？久しぶりに面白いと思える株式投資の本に出合えたような感覚でした。ほとんど一気に読んでしまいました。この本は、株式投資をするにあたって、何を選べばいいのか、何をすればいいのかが具体的に提示されていて、しかも、そのやり方がシンプルで簡単そうでもある。似たような感覚を持った本としては、個人的に株式投資におすすめの本と考えている。『株デビューする前に知っておくべき「魔法の公式」（ジョエル・グリーンブラット）』や『ダウの犬投資法 ──プロにも株価指数にも勝つ「単純」戦略（マイケル・B・オヒギンズ）』に近いです。投資で必要なのは、ロジックのしっかりした戦略であることと、その戦略をしっかりと理解して、長期的に実践...

投資家ケインズケインズといえば、有名な経済学者だという認識を持つ人がほとんどだと思います。しかし、ケインズはただの経済学者ではなく、投資家でもあった。理論家としてだけでなく実務家でもあったようです。この本の話は、経済学者としてではなく、投資家としてのケインズ、『投資家ケインズ』の話です。経済学者が、実際に投資家として活動し、なおかつ偉大な実績を残していたという例は、あまり例がないと感じています。しかしケインズは、経済学者としての名声と、投資家として十分すぎるほどのパフォーマンス、その両方を手にしていたというとても稀な存在だったようです。ケインズは、投資を始めた初期のころは、自分の持っている経済や確率などの理論を駆使すれば、市場を出し...

株式投資の魔法の公式？投資の世界で、『魔法』なんていうと、いかにも怪しいような気もする単語ではあります。ですが、筆者はヘッジファンドを運用していた経歴も持つ、投資家としても有名なジョエル・グリーンブラッドです。それだけに、実体験からも基づいた実践的な株式投資のノウハウが書かれているのだろうと言うことは、簡単に想像できます。この『魔法の公式』、実はとてもシンプル。誰にでも実行可能な、簡単な方法でもあります。基本的には、バリュー投資という考え方が活かされている公式ではありますが、実践的にも効果的な方法だと個人的にも感じている。実際、私自身この本の影響をかなり受けている。この本の『魔法の公式』を全くそのまま実行してきたわけではないけれど、...

投資家なら誰もが知りたいバフェットの投資のノウハウ。50年超の長きにわたって、優秀な投資家であり続けたウォーレン・バフェット。効率的市場仮説の信奉者や経済学者などの有識者の中には、そのウォーレン・バフェットの成績は、能力ではなく偶然の産物だという人もいる。しかし、これほどの長きにわたってその偶然が続いたと考えるのもいささか不自然のように感じなくもない。「きっとバフェットには、私たち一般の投資家にはない何かがある。」「バフェットの投資法を学べば、市場平均を超えることもできるのではないか？」と考えてしまうのも当然なのではないだろうか？バフェットの運用成績は、今まで年率20％を超えていると言われています。株式投資の市場平均のリターンが年約...

サミュエルソンは、なぜバークシャーに投資したのか？インデックスファンドの信奉者である、ポール・サミュエルソン。効率的市場仮説を強く信じ、その考え方からノーベル経済学賞を受賞するまでに至った、経済学の重鎮。効率的市場仮説といえば、株式市場の価格変動というのはランダムに動いてて、株価に影響するすべての情報は、情報が公開されるとともに瞬時に、株価に反映されることになっているという考え方です。この考え方を代表する有名な本といえば、『ウォール街のランダムウォーカー（バートン・マルキール）』があります。この本は、投資の世界では名著として扱われ、多くの方が読んでいる本でもあります。結局、市場が高度に効率的なのであれば、あれこれ考えて株式投資をする...

これが、市場の本当の姿？「市場均衡」「効率的市場仮説」、これまで当たり前のように言われてきたことです。今ある金融商品も、これらの考え方を元に設計されているものが多いように感じます。投資信託や分散投資がまさしくそうです。最近話題になっている「ロボアドバイザー」なんかもそうかもしれません。しかし、「市場均衡」「効率的市場仮説」これらの考え方には落とし穴があると、この本は教えてくれます。確かに、「市場均衡」や「効率的市場仮説」の考え方は理にかなっているように感じますが、どこか違うと、自分で投資をし運用をしていて、そう感じていました。この本を読み終わったとき、その疑問をすうっと解決してくれた。そんな感覚を受けました。「市場とはどんなところな...

投資と投機は区別がつかない？「投資は良くて、投機は悪い」という説明をよく見かけることがあります。しかし最近は、この「投資」と「投機」の違いがよく分からなくなってきました。おそらく、一般的には「投機」という分類になりそうな、『トレンドフォロー』という投資戦略。でも、この『トレンドフォロー』という投資戦略の考え方を学べば学ぶほど、その考え方の重要性を感じないではいられません。そもそも投資というものは、運や偶然、確率といった要素が強い行為です。そして、この運や偶然、確率の要素に左右されることは、当たり前ですが、投機でも同じです。というよりも、投機を理解している人の方が、より運や偶然、確率といったものを理解しているのかもしれません。そもそも...

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ETFでもバランス運用ができるようになった。ETFといえば、日経225やS＆P500などの株価指数や先進国債券の指数などに連動するように作られたものが多く、基本的には、単一の資産で運用されているものがほとんどでした。そのため、株式と債券、またはREITなど、複数の資産を含めて運用するバランス運用は投資信託の独壇場でした。しかし、そんなバランス運用をETFでも利用できるようになりました。その一つが今回紹介する、『ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ Ｓ＆Ｐ米国株式・債券バランス保守型指数（為替ヘッジあり）連動型上場投信（2863）』です。このETFの投資先は、米国の株式と米国債券。具体的にはS＆P500と米国債7-10指数（米国債券の7年物から10年...

お金を増やすポートフォリオの作り方ポートフォリオは、『保守的な投資』と『積極的な投資』、そして『超積極的な投資』で運用する。配分比率は、保守５：積極３：超積極２。いわゆるコアサテライト戦略という手法だと思われます。一般的なコアサテライト戦略が保守７：積極３のような保守的なものなのに対し、本書での資産配分は、若干攻撃的な資産配分です。しかも、通常の保守的な運用では債券などの価格変動のあまり大きくない資産をすすめるなかで、本書では、保守的運用から株式投資のポートフォリオを進めています。そう考えると、かなり攻撃的なポートフォリオ運用と言えるのかもしれません。そして、積極運用ではオプション取引を利用する。では、超積極はどうなるのだろうと思う...

老化は治せる病気なのか？「最近の研究によると、老化は一つの病気として、治せるものだ」という話をよく聞くようになった。『老化』と聞くと、いつか必ず訪れることになるもの、自分の身にも必ず起こる現象だと思っている人がほとんどだと思います。しかし、そうではないかもしれないという希望が最近は生まれつつある。実際に、マウスなどをつかった動物実験では、老化を予防するという現象が実際に実現できるというのです。老化といえば、それとセットのものでもあるといっても過言ではない、がんや心筋梗塞、糖尿病、といった生活習慣病。老化が治せるということは、これらの病気にもかかりにくくなるということを意味する。老後は必ず病院や薬が必要になってくるという当たり前がなく...

失敗しない株式投資の基本と原則この本に書かれていることは、株式投資の基本と原則です。この本に書かれていることがすべてではないとは思ってはいますが、多くの株式投資家が、この本に書かれていることを忠実に実行すれば、おそらく株式投資で大きな失敗をすることはほとんどなくなるだろうと想像できます。そして失敗しないということは、そこそこのパフォーマンスを手に入れることにもなるのでしょう。個別銘柄への株式投資を行って、平均的な成績という人は、おそらく少ないのではないかと思っています。平均的というのは、一般的なインデックスファンドと同等の成績を意味します。個別銘柄への投資を行っている人の話を聞いていると、インデックスファンドよりも優秀な人と、インデ...

猫だけの話じゃない。まずは読んだ感想として、単純に「面白かった」。『猫が30歳まで生きる日』なんてタイトルだから、猫好きのための猫のお話だと思うかもしれない。でも、本当の中身はそうじゃない。猫の治療だけの話ではなく、人間の治療のお話でもあります。そして、筆者宮崎徹の医学という分野での挑戦と冒険の本でした。ほとんどの猫は、腎臓病で亡くなる。むかしうちで飼ってた猫も、やはり腎臓病で亡くなったことを思い出しました。最後は、とても苦しそうだったことを覚えています。猫にとっては宿命ともいえる腎臓病。しかしこの宿命かと思われていた腎臓病が治るようになるかもしれない。筆者である宮崎徹が研究している『AIM』というタンパク質に、その可能性があるのだ...

お金に一生困らないお金の話？子供にお金の教育をどうやってしたらいいのか、悩んでいる大人は少なくないようです。もちろん学校でもお金の教育なんてやっていない。学校の先生たちだって、おそらくお金の教育なんて、まともに受けてこなかった。でも、お金についての能力は、人生に直結する大きな問題です。子供のうちからお金についての教育をすべきだと感じるもの当然のことです。お金には、収入（主に稼ぐ）、支出（主に消費や投資）、貯める（主に貯金）の3つの流れがある。お金に一生困らないたった3つの考え方というのは、この、収入、支出、貯金の3つのことのようです。収入つまりは「稼ぐため」には、どのような考え方をするといいのだろうか？意外と気づかされたのが、「競争...

難しいけれど、重要なことが書いてある？はっきり言って、「この本、難しいな」という印象が強かった。だけど、難しくてよく理解できていない感覚なのに、「この話、無視できないな」と思う重要な視点だという感じも同時に受けました。この本の内容は、今までの経済学の視点とは違うのかもしれないけれど、株式投資などをやっている現場目線で見れば、とても的を得ていると思いました。現在の経済学の理論には、そもそも無理がある。これは、最近しみじみと感じていることです。経済学で示される話には、どこか腑に落ちないところがある。その原因が、経済学の考え方の根本に、「経済は”合理的”に動いている」ということがあるようです。経済を合理的に、数式で示そうというアプローチが...

株式投資では、ファクターに注目しろ？何も株式投資に限った話ではなく、投資ではファクターに注目したほうがいい。あのウォーレン・バフェットの偉大な運用成績さえも、ファクター投資で説明できるらしい。ファクターという視点を取り入れることで、投資のパフォーマンスは簡単にあげられる。この本は、そのことに気づかせてくれた貴重な本でした。投資のファクターを見つけると、投資が途端に簡単なものにもなってきます。ファクターとは、なぜリターンが生まれるのかという要素のことです。その要素を見つけてしまえば、あとはその要素を追いかけるだけでリターンが約束されたようなものということにもなりえる。私自身以前から、バリューというファクターに注目して株式投資を行ってき...

貯蓄ができればお金に困らない。ファイナンシャルプランナーとしてお金の相談を受けている中で、思うことがあります。それは、『貯蓄ができれば、お金に困らない』ということです。年収が多いとか少ないとか、入ってくるお金の量で、お金の悩みが解決されると思っている人もいるようですが、実際は違う。「どれだけ貯められるか」。これがお金の悩みから解放される一番の要素なのではないかと感じている。貯金ができる人というのは、年収の多い少ないはあまり関係がないようです。年収が多くなくたって、驚くほどの貯金ができている人もいれば、年収が多くても全然たまっていない人も多い。貯金というのは、年収で決まるわけでなく、支出のコントロールですべてが決まる。つまりは、生活水...

バリュー平均法という投資手法について書かれた数少ない本の一つドルコスト平均法は知っているけれど、バリュー平均法は知らないという人、結構いるのではないでしょうか？ドルコスト平均法とは、よくＮＩＳＡやｉＤｅＣｏなどで目にする『積立投資』の基本戦略になっています。「毎月25日に、30,000円で投資信託を買う。」といったような、定期的に同じ金額で積み立てする方法をドルコスト平均法と言います。このドルコスト平均法は、相場が下げているときには、口数を多く購入することができるため、リスクに強く、下落局面からの回復期では損失を取り戻すのが早くなることが大きなメリットです。また、毎月買い付けるという単純なシステムなので、実行もしやすいという所も魅力...

どんぶり勘定は低収入より、恐ろしい。お金の不安や、貯蓄、その他すべての問題が、収入が高ければ問題じゃなくなると思っている人も少なくないかもしれませんが、実は収入の多い少ないとお金の問題は全くの別物。収入がいくらかよりも、お金の管理ができているかどうかの方が大切なのだということを最近強く感じています。まさに、本書の帯にある通り、「どんぶり勘定は低収入より、恐ろしい。」です。世帯の年収が世間から見てそれほど大きいわけでもないのに、貯金額がかるく1,000万円を超えているような家庭もあれば、年収がそれなりに高いのに、毎月住宅ローンやクレジットカードの支払いに追われているような生活をしている人もいる。この違いは何なのかといえば、間違いなく『...